【今周刊】當沖降稅上路！達人三招掌握買賣時機



當沖交易稅減半在四月底正式上路，但對當沖投資人而言，這可能是為期僅有一年的稅務優惠期。
如何掌握這波政策利多？投資人除了考慮價量外，也應掌握進出場時機。4月28日，現股當沖交易稅減半（證交稅從千分之三降至千分之一．五）正式上路，總計有1457檔的上市櫃股票適用，其中上市股有897檔、上櫃股有560檔。由於整體稅收考量，這對當沖投資人而言，可能是為期僅有一年的稅務優惠期。何謂當沖？簡單來說，就是同一支股票於同天買賣，可採取「先買後賣」或「先賣後買」的方式，透過當日漲跌賺取價差獲利。台股自2014年1月開放現股當沖以來，目前每日經常當沖的戶數已約有兩萬戶，占總交易戶數的一成左右。根據金管會3月初分析，在現股當沖交易稅減半的優惠刺激下，台股當沖日均交易金額可望成長至150億元、占集中市場交易比重提升至15％。投資人若欲把握此波政策利多，在選股及操作策略上有幾項重點值得留意。避開小型股 精算成本和退佣首先，選股上宜避開小型股。投資經驗逾30年的股市達人陳霖解釋，小型股往往因成交量太小，使得尾盤獲利出場或回補的難度提高，因此當沖宜選擇具有一定成交量基礎的中、大型股。「除非充分掌握小型股的基本面及股性，不然建議仍以量大的標的為主，價位要賣得掉最重要。」華南永昌投顧董事長儲祥生提醒。除了成交量要有一定規模外，儲祥生亦表示，因為當沖涉及繁雜的手續費及交易稅等，投資人在當沖前務必先精算成本；若為成交量大的投資人，退佣的多寡亦是交易前須考量的重點之一。以價位而言，什麼樣的標的才算合適？知名投資人「犀利媽」周亞瓊認為，一般投資人可留意股價在10到20元之間的股票，此價位的股票資金成本低，一旦搭上題材，股價波動往往較大。但其實當沖股票的股價在200元以內都還可以操作，若股價超過兩百元，縱使具題材性，因資金成本攀升，資金控管難度也加大許多，就不適合作為當沖標的。價量之外，進出場時機又應如何把握？對此，陳霖建議投資人可善用3個關鍵技術指標。第一個指標：逆勢操作系統（CDP）。CDP可依據前一日的價位及震盪波幅，估計出供當日操作的五條橫線。陳霖指出，當沖個股若已跌到指標的低檔區（五條橫線中位處下端的兩條），代表反彈可能性大，此時即為進場時機。反之，若來到五橫線的上緣兩條位置，即為賣出時機。第二個指標：相對強弱指標（RSI）。陳霖表示，以台積電等大型股為例，若其三日RSI和六日RSI的差距（即三日RSI減六日RSI）小於負16以上時，代表個股短線已跌深，為買進時點；至於中、小型股，可分別設定負18及負20作為進場時的判準。反之若RSI差距大於16、18及20時，則為出場時點。第三個指標：價乖離率。陳霖分析，以股本逾一百億元的大型股來說，若個股股價低於前一日五日均價的10％至12％，根據經驗，有反彈空間，為買進時機；若高於前一日五日均價的10％至12％，代表股價往下拉回機率大，為賣出時機。至於中型及小型股的價乖離率絕對值則略高於大型股，分別為12到14％及14到16％。