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雖AI改善了台股的產業生態，讓大型電子代工集團實力更上一層樓，台股或成最大受益者，但他也提醒，不少個股近來股價急衝，基本面能否跟上是隱憂，除點名廣達、光寶科、緯創等電子代工3哥5月營收不振，股價有回測風險，也認為高力僅配息1.5元、今年難賺1個股本，股價卻衝上300元，實在是「太貴了」。

謝金河在最新一期《先探》指出，黃仁勳領銜的Nvidia，無疑是照亮全球股市最搶眼的亮點，台股也因AI發光，照亮相關個股，尤其台積電因Nvidia水漲船高，股價拉升到594元，ADR也寫下110.69美元，激勵台股寫下波段新高。

今年台灣出口明顯衰退，GDP從去年第4季出現0.86％的負成長，首季又出現3.02％的負成長，出口及經濟成長力道都顯著減弱，尤其是出口倚重的半導體產業明顯衰退，但台股卻屢屢創新高，攻堅前進，這完全是AI效應顯著的發作。

從台積電往下是跟AI伺服器有關的廣達、技嘉、緯穎；AI伺服器機殼的營邦、勤誠、晟銘電，再到沈浸冷卻的熱交換器題材，從高力、萬在到最近廣運也宣布有這個題材，股價大漲，這是AI關連產業鏈，已成台股萬丈光芒的漲勢核心。

謝金河認為，如果AI成了亮點產業，台股很可能是最大受益者，AI必須高速運算晶片，不管是H100或A100，這些晶片都出自台積電之手，然後是高階封裝，再來是高速運算與資料儲存，還延伸到AI伺服器關聯產業，而伺服器必須以安全為考量，生產基地得在台灣，這是台灣信賴產業中最核心的一環。

這一次的AI衝擊，改善台股的產業新生態，除了半導體外，伺服器題材最核心的首推廣達，年初股價還跌到66.2元，過去30年來，股性溫和，只適合長線投資，沒想到這一回股價大發威，一口氣漲到141元，市值倍增，已經來到5330億元，也帶動ICT產業。

過去電子業老大的光寶科，去年股價只有54.2元，宋光源交棒給兒子，如今衝上107元，市值倍增到2433億元；把緯穎分拆出去的緯創也沾光，緯穎市值到2046億，緯創也到2082億。

一直是電子五哥中老么的緯創，這次從23.1元大漲到76元，靠緯穎實力往上拉升，現在與華碩的2377億市值在伯仲之間，遠超過英業達1457億、仁寶的1278億元，最近鴻海也站出來說他們才是AI伺服器最大供應商，但要看市場買不買單。

這一輪台灣電子產業市值大翻升，台達電創下356.5元的新高價，市值拉升到8910億元，市值前10大從台積電、鴻海、聯發科、中華電信以降，台達電已打敗台塑化，搖身變成老五，日月光投控升到第12，下一席是廣達，而聯電搶到第8，可見AI題材讓大型電子代工集團的實力更上層樓。

謝金河也提醒，這次看AI題材股，接下來基本面有無顯著提升是重點，否則股價會有較大的回檔風險，畢竟股價快速往上衝，基本面也要跟得上。像廣達5月營收770億是今年最低，光寶科前5月營收仍衰退15.8％，緯創前5月營收下滑8.6％，緯創股價已經大漲200％，但業績還沒有看到大突破。

此外，這次熱交換的高力，股價衝到328元，4月EPS0.72元，去年EPS3.37元，今年EPS超過10元要很拚，今年只配息1.5元，300元以上的股價算是貴了。而萬在比價高力，也是這個道理，至於有伺服沖壓題材的協易機，有首季EPS0.3元當後盾，股價則是輕鬆站上20元。

此外，最近廣運沾上沈浸冷卻題材，股價也跟著飆升，謝金河指出，市場把升息當盡頭看，資金追逐特定標的，也讓水漲船高的市場風險漸升高。

※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

（旺得富理財網 李宗莉）